Halvledarföretaget Broadcom Inc prognostiserade första kvartalets intäkter över Wall Streets förväntningar och tillkännagav en plan för återköp av aktier på 10 miljarder dollar på torsdagen, som räknar med en återhämtning av företagsutgifterna och fortsatt efterfrågan från molnföretag.
Bolagets aktier steg med mer än 5 % till 617 USD i utökad handel.
Analytiker har pekat på en stark kortsiktig efterfrågan på Broadcoms chips, med ett högre bidrag från dess trådlösa segment då telekomföretag spenderar mer för att rulla ut 5G-teknik, och fortsatt styrka i sin bredbandsdivision. Företaget räknar Apple Inc och Samsung Electronics som stora kunder.
Broadcom kommer också att dra nytta av högre efterfrågan på sina datacenter- och serverchips, eftersom hybridarbetsmodeller och företagens snabba övergång till moln tar fart i en post-pandemisk värld.
Det San Jose, Kalifornien-baserade företaget prognostiserade första kvartalets intäkter på cirka 7,60 miljarder dollar, långt över analytikers genomsnittliga uppskattning på 7,25 miljarder dollar, enligt Refinitiv-data.
Broadcom har också diversifierat sig bortom sin kärnverksamhet för chip och tagit sig in på den lukrativa mjukvaruarenan, i en tid då världen brottas med störningar i försörjningskedjan och brist på chip i hela branschen. Dess intäkter från infrastrukturprogramvara ökade med 8 % till 1,77 miljarder USD under fjärde kvartalet.
Det nya aktieåterköpsprogrammet gäller till slutet av nästa år, uppger bolaget i ett separat uttalande.
Läs alla de senaste nyheterna, de senaste nyheterna och coronavirusnyheterna här.
