av Apple senaste resultatresultatsläpptes i tisdags, visar tre ljuspunkter som bidrog till att upprätthålla Apples verksamhet förra kvartalet: tillbehör, tjänster och investeringar på tillväxtmarknader.
Företaget rapporterade 19,8 miljarder dollar i nettovinst på 81,8 miljarder dollar i nettoomsättning under tremånadersperioden. En nedgång på cirka 4 % i produktförsäljningen kompenserades av tjänstetillämpning, och svagheter på vissa marknader mildrades av försäljningsrekord på andra håll.
Men även om intäkterna faktiskt ökade från år till år, minskade valutafluktuationer den siffran med 4%, sa företaget.
Det kanske mest talande är att företaget sa att dess bruttomarginal nådde 44,5 %, ett nytt rekord för junikvartalet som också återspeglar det växande bidraget från företagets högmarginaltjänster (70,5 %).
Apple, ett företag med bättre ledarskap
Uppriktigt sagt vittnar resultaten om kusligt bra förvaltning med utmärkt framförhållning.
Baserat på Apple Watch, AirPods och andra tillbehör; lanseringen av Apple Music och andra tjänster; och företagets betydande investeringar av tid och energi i Indien och andra tillväxtmarknader, har Apple byggt en vallgrav för att skydda sig själv i svåra tider.
De “svåra jämförelser” som företagsledare pratade om under samtalet efter nyhetsanalytiker skulle verka mycket svårare om företaget inte hade gjort dessa investeringar. De representerar följande ljuspunkter:
-
Tillväxtmarknader växer för Apple
Kvartalets intäkter slog rekord i Indien, Indonesien, Mexiko, Filippinerna, Polen, Saudiarabien, Turkiet, Förenade Arabemiraten, Frankrike, Nederländerna och Österrike. Det satte även rekord i Stor-Kina. Företaget sa att försäljningsresultatet i sina nya butiker i Indien överträffade förväntningarna.
“Jag tror att om man tittar på det så är det den näst största smartphonemarknaden i världen”, sa Apples vd Tim Cook om Indien. “Och vi borde ha det väldigt bra där och där jag är mycket nöjd med vår tillväxt där, har vi fortfarande en väldigt, väldigt blygsam och låg andel av smartphonemarknaden. Så jag tror att det är en fantastisk möjlighet för oss. Och vi lägger all vår energi på att få det att hända.”
Mer nyligen förutspådde Morgan Stanley-analytikern Erik Woodring att Indien skulle kunna generera 40 miljarder dollar i intäkter för Apple under de kommande fem åren.
-
Tjänster stödjer hela verksamheten.
Apple sa att de nu har 1 miljard betalda prenumerationer och 2 miljarder aktiva enheter. Tjänster genererade 21,2 miljarder USD, en ökning med 8 % jämfört med föregående år.
Glöm inte att tjänster är en av signaturstrategierna som har dykt upp från Apple sedan Cook tog över rodret. 2017 lovade han dubbla storleken av den delen av sin verksamhet för 2021, och det översteg faktiskt det. Under 2016 stod tjänsterna för 24,3 miljarder USD för hela året; nu når den nästan den siffran på tre månader.
Cook bekräftade att vissa Apple-tjänster satte nya intäktsrekord under kvartalet och noterade det 10 miljarder dollar sparas i Apple Card Savings sedan lanseringen för några veckor sedan.
Engagemang är det som gäller. “Vi ser ett större kundengagemang med våra tjänster”, säger CFO Luca Maestri.
Den bekräftade att antalet betalda prenumerationer ökade med 150 miljoner under de senaste 12 månaderna och noterade att kunder med mer än en Apple-produkt också är mer benägna att köpa tjänster.
“Jag skulle säga att den största möjligheten är att vi vet att det finns många kunder som vi har som är mycket bekanta med vårt ekosystem, som är engagerade i ekosystemet. Men än idag använder de bara den del av ekosystemet som är gratis. Så vi tror att genom att erbjuda bättre innehåll och mer innehåll över tiden kommer vi att kunna attrahera fler av dem som betalande kunder, säger Maestri.
-
Tillbehör, tillbehör, anpassa
Intäkter från wearables, hem och accessoarer genererade 8,3 miljarder USD, en ökning med 2 %. De satte nya rekord i Kina med cirka två tredjedelar av kunderna som köpte en Apple Watch under kvartalet som var nya för produkten.
”Det har blivit en väldigt stor affär för oss. Under de senaste 12 månaderna har vi gjort affärer för 40 miljarder dollar, nästan lika stora som ett Fortune 100-företag, säger Maestri.
Apple delade också lite mer detaljer om varför tillbehör har varit ett så skarpsinnigt strategiskt fokus. Företaget bekräftade att dess installerade bas nådde en rekordnivå i alla geografiska segment och noterade att ett stort antal kunder köpte Mac-datorer, iPads och Apple Watches för första gången.
“Vi vet att kunder som äger mer än en enhet tenderar att vara mer engagerade i vårt ekosystem. Och uppenbarligen tenderar de också att spendera mer på servicefronten, säger Maestri.
Apple är ingen one-trick ponny
Apples produktsortiment får fortfarande plats på ett stort bord, men mångfalden i det sortimentet gör att även när du upplever långsamhet i en produktkategori har du oftast en annan som hjälper dig att hålla din verksamhet uppe.
Det är därför, även om iPhone-intäkterna nådde 39,7 miljarder dollar (ned 2% från förra året), hade företaget fortfarande goda nyheter. Ja, nedgången är verklig, men jämförelsevis mycket bättre än andra i branschen och, ännu viktigare, med tanke på företagets fokus på tjänster och tillbehör, nådde antalet aktiva iPhone-användare en ny all-time high i juni. Android byter rum.
“Vi fortsätter att försöka övertyga fler och fler människor att byta på grund av vår erfarenhet och det ekosystem vi kan erbjuda dem. Så jag tror att byte är en fantastisk möjlighet för oss, säger Cook.
Trots introduktionen av vad jag ser som den utmärkta 15-tums MacBook Pro under kvartalet, sjönk Mac-försäljningen med 7 % jämfört med förra året till 6,8 miljarder dollar.
iPad-intäkterna sjönk också, denna gång med 20 % till 5,8 miljarder dollar. Apple noterade att den mycket populära iPad Air introducerades under förra årets kvartal, vilket kan hjälpa till att förklara en del av denna nedgång.
Om AI och Vision Pro
Som svar på frågor från Sidney Ho på Deutsche Bank, betonade Cook vikten av artificiell intelligens för företaget. “Om du tar ett steg tillbaka ser vi AI och maskininlärning som grundläggande grundläggande teknologier som är integrerade i praktiskt taget varje produkt vi bygger”, sa han.
Han betonade också att Apple har forskat på många AI-tekniker, inklusive generativ AI. “Vi har undersökt ett brett utbud av AI-tekniker, inklusive generativ AI, i flera år”, sa han. “Vi kommer att fortsätta att investera och förnya och på ett ansvarsfullt sätt förbättra våra produkter med dessa teknologier i syfte att berika människors liv.”
Apple bekräftade också att de har för avsikt att utöka sitt Apple Learning Coach-program för att hjälpa utbildare att få ut mer av digital teknik till ytterligare 12 länder nästa år.
Företaget kommer också att låta kunderna kolla in sin nya Vision Pro i Apple-butiker när enheten levereras nästa år. “Jag använder produkten varje dag,” sa Cook.
För att se framtiden, tänk på det förflutna
Naturligtvis beror i slutändan framgången för framtida Apple-produkter på hur nöjda kunderna är med befintliga. Med det i åtanke bekräftade företaget följande amerikanska kundnöjdhetsnivåer:
- Mac: 96 % kundnöjdhet.
- iPhone: 96 % kundnöjdhet.
- iPad: 96 % kundnöjdhet.
- Apple Watch: 98 % nöjd.
Anteckningar om val av anställda, Apple och företaget
Som det alltid gör delade Apple med sig av några insikter om effekterna av anställdas val på företags-IT. Maestri noterade att Blackstone och Gilead har infört valsystem som innebär att tusentals anställda på dessa företag nu använder Mac och iPad.
iPhone och tjänster kommer att vägleda nästa kvartal
Apple förväntar sig att septemberkvartalet kommer att vara liknande junikvartalet. Det betyder att valutafluktuationer kommer att fortsätta att bita, och försäljningen av Mac och iPad kommer sannolikt att minska med tvåsiffriga siffror jämfört med föregående års kvartal.
På den positiva sidan, med nya modeller på väg, förväntas iPhone-försäljningen accelerera även när tjänsteantagandet fortsätter att öka, sa Apple. Maestri noterade hur förra årets septemberkvartal gynnades av en uppdämd efterfrågan på Mac och iPad efter Covid-relaterade fabriksstängningar i Kina under sommaren.
Vad analytiker säger
Reaktionen på deras resultatrapport har varit blandad. Aktien föll lite efter nyheten, men de flesta analytiker är fortfarande optimistiska. Wedbush, Canaccord och Barclays höjde sina kursmål på aktierna till $230, $205 respektive $167 per aktie. Oppenheimer höjde målet till $220 från $195.
Morgan Stanley sänkte dock målen till $215 från $220 och Rosenblatt nedgraderade företaget till “neutralt” från “köp”, även om han höll ett prismål på $198. UBS är också neutral på aktien med ett mål på 190 $.
Med ett mål på $235, JP Morgan analytiker Samik Chatterjee är bestämt optimistisk. “Vi fortsätter att se upplägget under räkenskapsåret 2024 för Apple som positivt med potentiella förbättringar i konsumentutgifterna från dalar, vilket återför företaget till sunda intäkter och solid vinsttillväxt, och driver bättre resultat för aktier”, skrev han.
Jesse Cohen, på Investing.comskrev: “En stark efterfråganstillväxt för dess linje av avancerade iPhones bidrog till att kompensera den växande svagheten inom andra delar av verksamheten. Intäktstakten tyder på att Apples premiumsmarttelefonverksamhet kan vara isolerad från oro över försämrat konsumentförtroende och försämrade makroekonomiska förhållanden. panorama.”
Det sista uttalandet säger mycket.
iPhone kan förbli Apples viktigaste produkt, men företaget har skyddat sig från framtida påverkan genom sina långtgående investeringar i utvecklingsmarknader, tjänster och tillbehör. Företagets kloka ledning satte dessa verksamheter framför våra ögon och vi kan nu se fördelen med denna diversifiering.
