Entegris Inc, en leverantör av halvledarmaterial, sa på onsdagen att de skulle köpa mindre rivaliserande CMC Materials i en affär värd 6,5 miljarder dollar, eftersom det ser ut att bygga skala mitt i en aldrig tidigare skådad global chipbrist.
Halvledarrelaterade verksamheter har konsoliderats, med företag som vill skala upp för att investera i FoU och tillverkning för att möta den växande efterfrågan.
CMCs aktieägare kommer att få 133,00 USD kontant och 0,4506 aktier i Entegris stamaktier för varje aktie de äger. Baserat på Reuters beräkningar värderas kontant-och-aktiedelen av erbjudandet till 197,36 dollar per aktie, eller 5,61 miljarder dollar, en premie på cirka 35% till CMC:s tisdagsstängning.
CMC-aktien steg med 33% på onsdagen. Entegris aktie föll initialt med cirka 6 % men minskade de flesta förlusterna vid börsens stängning.
“Den här affären kommer att lägga till Entegris portfölj, vilket gör dem mer till en one-stop-shop i utrymmet för halvledarmaterial”, skrev analytiker på Citigroup i ett meddelande.
Entegris, baserat i Billerica, Massachusetts, levererar material till stora chiptillverkare, inklusive Taiwan Semiconductor Manufacturing och Samsung. Dess aktie har nästan tredubblats sedan början av 2020 och företaget har letat efter M&A-möjligheter.
Affären kommer att finansieras med en kombination av aktier emitterade till CMC Materials, nya skulder och kontanter till hands, sade företagen i ett gemensamt uttalande och tillade att Entegris hade erhållit fullt utfäst lånefinansiering från Morgan Stanley Senior Funding Inc. De förväntar sig att stänga affär under andra halvåret 2022.
Morgan Stanley & Co. LLC var Entegris finansiella rådgivare och Skadden, Arps, Slate, Meagher & From LLP var dess juridiska rådgivare. Goldman Sachs & Co. LLC fungerade som finansiell rådgivare till CMC och Wachtell, Lipton, Rosen & Katz var dess juridiska rådgivare.
Läs alla de senaste nyheterna, de senaste nyheterna och coronavirusnyheterna här.
