WASHINGTON: US Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) beordrade LendUp Loans att betala en straffavgift på 100 000 $, sluta ge ut nya lån och sluta samla in på vissa utestående efter upprepad vilseledande marknadsföring och andra kränkningar av rättvisa lån, sade byrån på tisdagen.
Den Oakland, Kalifornien-baserade långivaren, som erbjuder finansiering till onlinekonsumenter som traditionellt sett har förbisetts av banker eftersom de anses vara för riskabla, gick med på ordern, sa CFPB.
“Vi stoppar utlåningsverksamheten för denna fintech för att de upprepade gånger ljuger och olagligt lurat sina kunder”, säger CFPB:s direktör Rohit Chopra.
LendUp, som hade väckt uppmärksamhet från framstående Silicon Valley-investerare, förväntar sig att slutföra en avveckling av sin verksamhet i början av 2020, sa en talesman till Reuters.
Tisdagens order kommer efter en CFPB-process i september 2021 som påstod att LendUp fortsatte att bryta mot en order från 2016 som härrörde från liknande anklagelser.
Under 2017 investerade PayPal Inc https://www.reuters.com/article/us-paypal-lendup/paypal-invests-in-online-lender-lendup-idUSKBN19J2CT i LendUp som en del av dess ansträngningar att få ett försprång gentemot konkurrenterna på den mycket konkurrensutsatta marknaden för digitala betalningar.
Byrån sa att Alphabet Inc:s GV, tidigare känt som Google Ventures, liksom andra Kalifornien-baserade riskkapitaljättar, Andreessen Horwitz och Kleiner Perkins, hade en andel i LendUp.
CFPB skapades i kölvattnet av den globala finanskrisen 2007-09 för att slå ner på rovlångivare. Progressiva och förespråkare har länge kritiserat kortfristiga långivare för att sadla upp låntagare med årliga räntor som ofta når flera hundra procent.
Chopra, som anlitats av den demokratiske presidenten Joe Biden för att hjälpa till att ta itu med orättvisor i utlåning, har sagt att hans ambitiösa agenda inkluderar att skärpa byråns verkställighetsfokus på företag som upprepade gånger bryter mot lagar om konsumentfinansiering, med särskilt fokus på fintech och andra teknikföretag.
Läs alla de senaste nyheterna, de senaste nyheterna och coronavirusnyheterna här.
