Публикуя информацию о доходах своего бизнеса путем подачи публичного предложения вчера, Google, необычная компания, планирует открыть свое первичное публичное предложение необычным способом. Google подробно изложил свои планы относительно голландского аукциона в своем представлении S-1 в Комиссию по бирже безопасности вчера
Google намерен провести голландский аукцион по первоначальной покупке своих акций. Теперь «среднестатистический Джо», а не только крупные инвестиционные институты смогут покупать акции напрямую у подписчика.
Аукцион Google также должен закончиться множеством преимуществ для компании Google и ее нынешних пользователей. Согласно Wall Street Journal, открытый аукцион мог бы дать Google лучшую цену открытия для ее акций и дать Уолл-стрит не больше денег для его усилий.
Аукцион должен также уменьшить сборы, которые Google платит фирмам, занимающимся ценными бумагами, таким как андеррайтеры Morgan Stanley и Credit Suisse First Boston.
«Это на 100% лучшая мышеловка, – сказал Патрик Брайн, президент Overstock.com Inc., который использовал аукцион для публикации в 2002 году. – Это было одно из самых умных решений, которые мы приняли».
Такие аукционы были начаты W.R. Hambrecht & Co., инвестиционный банк Сан-Франциско, возглавляемый давним банкиром Биллом Хамбрехтом. В течение многих лет Хамбрехт был единственной компанией, которая заключала такие сделки, но по иронии судьбы банк не числится подписчиком сделки с Google. Это может измениться, когда Morgan Stanley (MWD, новости) и Credit Suisse добавят к предложению со-менеджеров.
ОБЪЯВЛЕНИЕ
ПРОДОЛЖИТЕ ЧИТАТЬ НИЖЕ
Ворота Сан-Франциско также сообщают, что Google планирует два разных класса акций, что может беспокоить некоторых инвесторов.
Брин и Пейдж предпринимают еще один необычный шаг с IPO: создают два класса акций, один из которых состоит из акций, уже принадлежащих компании, а другой – для внешних акционеров, которые приобретают свою долю в ходе IPO. Внутренние акции, известные как акции класса B, будут в 10 раз превышать право голоса по акциям класса A, которые будут проданы в ходе IPO. Это гарантирует, что эксперты компании сохранят контроль.
Некоторые эксперты по корпоративному управлению утверждают, что эта двухклассная система может плохо обслуживать внешних акционеров.
Вот что Google должен сказать о своем голландском аукционе IPO, отрывок из IPO подачи в SEC.
Процесс аукциона, используемый для нашего первоначального публичного предложения, отличается от методов, традиционно используемых в большинстве других первичных публичных размещений, подписанных в Соединенных Штатах. В частности, первоначальная цена публичного предложения и распределение акций будет определяться в основном на аукционе, проводимом нашими страховщиками от нашего имени. Мы планируем провести этот аукцион в пять этапов: квалификация; Предложения; Закрытие аукциона; Цены; и распределение.
ОБЪЯВЛЕНИЕ
ПРОДОЛЖИТЕ ЧИТАТЬ НИЖЕ
Процесс квалификации
Наша цель – провести аукцион, на котором вы отправляете информированные, а не спекулятивные заявки. Прежде чем вы сможете подать заявку, вам необходимо пройти отбор, получив уникальный идентификатор участника и выполнив требования приемлемости и приемлемости учетной записи подписчика. Ваша уникальная идентификация участника будет выдана в электронном виде только после того, как вы получите доступ к электронной форме для этого проспекта, включая стенограмму презентации нашей команды управления, которая будет включена в этот проспект, и только после того, как вы предоставите идентификационную информацию. ,
Процесс торгов
Приблизительно через ____ дней после даты, указанной на обложке данной брошюры, все инвесторы, имеющие право подать заявку, могут подать заявки с указанием своей заинтересованности в нашей заявке через одного из наших подписчиков. В связи с подачей предложения, вы должны предоставить следующую информацию:
* Количество акций, которые вы заинтересованы в покупке.
* Цена за акцию, которую вы готовы заплатить.
* Дополнительная информация, позволяющая подписчику идентифицировать вас, подтвердить ваше право и пригодность для участия в нашем первичном публичном предложении и, если вы отправите успешное предложение, завершит продажу акций для вас.
Предложения могут быть в пределах, выше или ниже предполагаемого ценового диапазона для нашего первичного публичного предложения на обложке этой брошюры. Вы можете отправить более одного предложения. Минимальный размер любого предложения составляет __ акций.
Morgan Stanley & Co. Incorporated
ООО «Кредит Свисс Фест Бостон»
Многие из этих подписчиков имеют возможность получать предложения от своих клиентов через Интернет, и все они могут получать предложения от своих клиентов по телефону или факсу. Чтобы принять участие в аукционе нашего первичного публичного предложения, наши подписчики потребуют, чтобы вы приняли электронную рассылку этого проспекта, любого измененного проспекта и окончательного проспекта. Если вы не согласны с электронной доставкой или впоследствии отозваете это согласие, вы не сможете подать предложение или принять участие в нашем предложении.
Если вы заинтересованы в подаче предложения, но в настоящее время не имеете брокерской учетной записи ни с одним из вышеупомянутых подписчиков, вы можете связаться с одним из этих подписчиков, чтобы запросить информацию о том, как открыть учетную запись и отправить предложение. Обратите внимание, что из-за требований каждого подписчика к новым учетным записям клиентов вы не сможете открыть учетную запись с определенным подписчиком. Даже если вы являетесь клиентом одного из наших подписчиков, и даже если вы получили уникальное удостоверение личности от участника торгов, вам может быть запрещено подавать заявку из-за требований законодательства.
ОБЪЯВЛЕНИЕ
ПРОДОЛЖИТЕ ЧИТАТЬ НИЖЕ
По мере появления на сайте дополнительной информации о регистрации на аукционе Google IPO и конкретной даты подачи IPO журнал поисковых систем будет сообщать об этих событиях нашим читателям.
